Cornering the Market
Artikel pendek ini berusaha menjawab pertanyaan tentang teknik cornering the market yang disampaikan di grup Ngobras IKAFEB.
Teknik ini sering digunakan untuk mendorong kenaikan harga saham secara artifisial / buatan. Selain grup besar, teknik ini pun sering dilakukan oleh banyak grup saham pump & dump yang bertebaran jumlahnya.
Karakteristik kunci yang unik dari teknik Cornering ini adalah dilakukan di saham dengan free float rendah. Bisa diterapkan juga di saham yg likuid free floatnya rendah. Apa bedanya?
- Free float rendah ya artinya saham beredar yang bebas ditransaksikan tidak banyak < 20%.
- Likuid free float rendah: ada beberapa skenario dimana angka free float tinggi > 30%, tapi likuiditas di saham ybs tipis ~ bisa diterapkan teknik Cornering juga.
Mengapa targetnya adalah saham yang memiliki free float rendah? karena saham-saham ini mudah dimanipulasi dari segi harga saham dan biaya yg diperlukan terukur / tidak banyak. Untuk saham-saham micro caps, dana beberapa Milyar saja cukup untuk menggerakkan harga saham secara buatan.
Selain di saham kapitalisasi kecil ada juga studi kasus saham large caps yang diterapkan teknik Cornering ini.
Daripada kebanyakan teori, lebih baik saya langsung kasi tunjuk contoh riil-nya seperti apa.
Beberapa penerapan yang populer di market
ERTX
Contoh ideal karena walaupun market cap kecil dan perdagangan kurang likuid, tapi dari segi valuasi murah.
Perhatikan tiap ada pola chart yang "spiking" / tajam keatas, selalu diikuti dengan jumlah buy volume yang besar. Pola spiking diikuti dengan buy volume yang sangat dominan itu adalah momen dimana bandar melakukan take profit (jual saham), lalu siapa yang beli? Para retail yang memberikan 'exit liquidity'.
Dengan kenaikan yang sudah dialami namun rasio PER EV/EBITDA dll masih tergolong tidak mahal. Ini adalah penerapan teknik stock pick Cornering yang benar.
CUAN
Semua metrics valuasi berantakan.
BREN
Semua metrics valuasi berantakan.
Masih ada banyak lagi contoh lainnya, silahkan cek saja di halaman ini: https://app.pietrader.id/top_WL lalu pilih periode 3Mo (3 bulan).
Akan banyak ditemukan pola-pola yang kurang lebih mirip.
KDTN
MORA
Perhatikan untuk kasus MORA ini agak tricky:
- Bulan lalu free float / kepemilikan publik < 16%
- Bulan terkini PT XLsmart Tbk melepas 18% kepemilikan
- Bulan terkini MORA memiliki free float > 33%
Pola yang terjadi serupa dengan studi kasus KDTN, barangkali ini dilakukan oleh kelompok bandar pump & dump yang sama.
Akhir Kata
Hasil akhir dari teknik cornering yang dilakukan oleh bandar pump & dump hampir selalu berakhir buruk bagi retail awam: NYANGKUT. Maka dari itu jika ingin stock pick menggunakan teknik Cornering, selalu berpegang pada prinsip fundamental yang solid dan valuasi murah.
Jadi ketika bandar pump and dump datang, setidaknya saham tersebut masih memiliki fundamental solid sebagai pegangan dan selalu ingat jangan terlalu greedy dalam menetapkan target profit. Kesempatan selalu ada tidak perlu terpatok dengan saham tertentu saja, take profit lalu move on cari stock pick lainnya.
Jika diterapkan di saham dengan fundamental kosong dan valuasi yang tidak masuk akal (sangat tinggi) maka sudah bisa dipastikan akan berakhir tragedi.
Happy investing, cheers!